2024 年中国锂电池材料发展趋势

1.锂电池的正电极材料

2023 年，中国 锂电池 正极材料市场出货量达 248 万吨，同比增长 31%。从产品结构来看，磷酸铁锂正极材料出货量为 165 万吨，同比增长 48.3%，市场份额增长近 7 个百分点，达到 66%。另一方面，三元正极材料的出货量为 65 万吨，同比增加 2%，市场份额下降至 26%。锂锰氧化物和锂钴氧化物的出货量分别为 10 万吨和 8.4 万吨。磷酸铁锂材料比例的增加主要是受储能和动力铁锂电池需求的拉动。

预计 2024 年中国正极材料市场将呈现以下特点：

（1）氧化钴锂材料市场预计将出现 1-3% 的小幅增长；
（2）在细分小功率市场的带动下，预计锂锰氧化物材料的出货量将超过 8%。其中，锂锰氧化物材料的出货量占比将超过 75%；
（3）快充三元材料预计发货量超过 8000 吨；
（4）预计高镍三元材料的出货比例将超过 50%；
（5）磷酸锰铁锂材料发货量将超过 3 万吨，同比增长超过 500%。

2.锂电池负极材料

2023 年，中国锂电池负极材料出货量为 165 万吨，同比增长 21%。这一增长率低于中国锂电池产量的增长率。

这可能是因为中国的负极材料占据了全球超过 901TP3 吨的市场份额。与此同时，全球锂电池出货量仅同比增长 27%。此外，2023 年下游锂电池企业进行清库存，导致实际产量低于出货量，影响了负极材料的需求，导致增速下降。

市场结束：

（1）产业集中度略有下降，CR6 产业集中度从 2022 年的 77% 下降到 2023 年的 75%；
（2）行业内价格竞争激烈，负极成品价格同比下降超过 40%，石墨加工价格下降超过 60%；
（3）人造石墨的市场份额已增至 89%，其中包括硅基复合材料的使用。人造石墨价格的快速下降大大提高了其性价比，导致国内锂电池制造商对人造石墨的需求增加；
（4）降低成本的压力很大，石油焦的使用比例将从 2022 年的 50-60% 增加到 2023 年的 80% 以上。

政策结束：

中国商务部和海关总署发布了《关于优化调整石墨物品临时出口管制措施的公告》，以确保供应链的稳定，增加对非中国负极材料的采购。

预计 2024 年中国负极材料行业将呈现以下发展趋势：

（1）供求关系仍将供大于求，行业产能利用率将维持在 50% 左右，停产企业预计将超过 40 家；
（2）价格战仍将继续，干膜价格预计比 2023 年底下降 20% 以上，湿膜价格预计下降 15% 以上；
（3）大力降低成本将加速原材料的国产化，预计 PE 等湿膜材料的国产化率将超过 25%，PP 将超过 70%。

3.锂电池隔膜

中国锂电池隔膜出货量达 171 亿平方米，同比增长 31%。其中，湿法隔膜出货量为 124 亿平方米，同比增长 23%；干法隔膜出货量为 47 亿平方米，同比增长 54%。

市场分析

（1）行业集中度下降的主要原因是中小分离企业之间激烈的价格竞争。
（2）2023 年，新增企业数量不足 5 家，产业扩张主要集中在现有企业。
（3）在价格方面，湿法分离机的价格从年初到年底下降了 30% 以上，而干法分离机的价格则下降了 15% 以上。
（4）干法隔膜市场份额增加，主要电池企业在储能业务中大规模转用干法隔膜，干法隔膜市场份额增加近 5 个百分点，达到 28%。
5）湿法分选生产线的宽度大幅增加，2023 年新建生产线的宽度一般达到 7-8.5 米（分选前），而上一代生产线的宽度约为 5 米。

预计 2024 年中国负极材料行业将呈现以下发展趋势：

（1）多地扩产项目将放缓，行业产能利用率将维持在 60-65% 的水平。产能的增加主要集中在新进入者，考虑到调试和验证周期等因素，预计每年有效增加的产能不足 50 亿平方米。
（2）价格战仍在继续，与 2023 年底相比，干法薄膜价格预计将下降 20% 以上，湿法分离器价格将下降 15% 以上。
（3）降低成本推动原料国产化加速。预计湿法原料聚乙烯（PE）的国产化率将超过 25%，干法原料聚丙烯（PP）的国产化率将超过 70%。

锂电池电解液

2023 年，中国电解液市场出货量达到 111 万吨，同比增长 31.5%。

市场分析

（1）电池厂自供比例不断提高。中国前五大锂电池企业中有三家已开始自产电解液（包括子公司），年自供量超过 20 万吨，占市场份额近 201TP3。
（2）海外电解液基地建设进展相对缓慢，导致中国电解液出口增幅不足 5 万吨。
（3）电解液和六氟磷酸锂的交易价格跌破成本线，导致部分中小企业毛利率为负，甚至采取停产策略。
（4）上游锂盐产能利用率呈现两级分化，前 6F 企业通过长期合同和稳定的合作关系，产能利用率保持在 60% 以上，而中小型企业产能利用率普遍低于 40%。

预计 2024 年中国负极材料行业将呈现以下发展趋势：

（1）电解液及上游原材料价格下降幅度有限。与 2023 年底相比，预计电解液价格下降幅度在 8% 以内。
2）在快速充电技术的推动下，磷酸铁锂正极材料（LIFSI）的出货量同比增长率预计将超过 100%。
（3）六氟磷酸锂供过于求，导致行业产能利用率下降。部分中小型企业可能会停产或停产，以优化市场供需关系。